Pięć. Łańcuch chipów: Foxconn, AMD i cień sześciu bilionów
Piąty wątek rozwija obraz rynku, który poranek zamknął na rekordach indeksów i Nvidii o krok od sześciu bilionów, więc nie powtarzam tamtych liczb. Najmocniejszy sygnał z łańcucha dostaw pochodzi od Foxconna: tajwański producent, formalnie Hon Hai Precision Industry, zaraportował w poniedziałek przychód trzeciego kwartału na poziomie trzech bilionów trzydziestu miliardów dolarów tajwańskich, czyli około dziewięćdziesięciu pięciu miliardów dolarów amerykańskich, co oznacza wzrost o czterdzieści siedem procent rok do roku i przebicie prognoz. Jak podał Quartz, motorem jest popyt na serwery AI budowane wokół układów Nvidii. To ważne, bo Foxconn jest największym producentem serwerów Nvidii i jego wyniki są wyprzedzającym wskaźnikiem realnego popytu, a nie tylko nastrojów na akcjach. Z tej samej publikacji warto dodać, że akcje Nvidii zamknęły poniedziałek na rekordowym poziomie dwustu trzydziestu ośmiu dolarów i dziewięćdziesięciu centów przy kapitalizacji pięciu bilionów sześciuset miliardów, a spółka autoryzowała podwyższenie programu skupu akcji własnych o sto pięćdziesiąt miliardów dolarów.
Drugim nowym elementem jest ruch AMD. Jak podał Reuters, prezeska Lisa Su powiedziała w Tajpej, że spółka planuje w 2027 roku istotnie zwiększyć podaż układów, przyznając, że popyt jest bardzo wysoki na najbliższe lata, a w środę ma spotkać się z TSMC. To sygnał, że cały łańcuch planuje moce z wyprzedzeniem trzech do pięciu lat, co potwierdza trwałość cyklu inwestycyjnego, ale przypomina też o wąskim gardle: bez pakowania od TSMC i bez pamięci HBM żadne z tych planów się nie zmaterializują. Rekordowe wyceny producentów układów są więc dziś wyceną oczekiwań co do podaży, która jeszcze nie została zbudowana.
Źródło: reuters