Pamięć przestała być dodatkiem do rachunku za centra danych i stała się jego największą pozycją
Czwarty temat tłumaczy, dlaczego piątkowa przecena dotknęła właśnie pamięć, i jest to mechanizm, którego w tym wątku nie opisano jeszcze liczbami. Firma badawcza TrendForce podała dwudziestego piątego sierpnia, że łączne wydatki inwestycyjne największych dostawców usług chmurowych wzrosną w tym roku o dziewięćdziesiąt osiem procent rok do roku, a w przyszłym o kolejne pięćdziesiąt procent. W tej samej prognozie znalazła się liczba, która przestawia cały rachunek: pamięć DRAM i NAND razem mają odpowiadać za czterdzieści siedem procent całych wydatków inwestycyjnych tych firm w tym roku, a w przyszłym roku za sześćdziesiąt osiem procent.
Za tym przesunięciem stoją ceny, nie wolumeny. Kontraktowe ceny pamięci serwerowej wzrosły o sześćdziesiąt cztery procent w drugiej połowie zeszłego roku, a w tym roku TrendForce oczekuje skoku o około dwieście siedemdziesiąt procent. Ceny dysków przedsiębiorstw wzrosły o około trzydzieści pięć procent w drugiej połowie zeszłego roku, a w tym roku mają wzrosnąć łącznie o około dwieście trzydzieści pięć procent. Na przyszły rok firma prognozuje wzrost cen HBM o siedemdziesiąt do stu czterdziestu procent, przy czym część umów długoterminowych podpisanych od drugiego kwartału zawiera pułapy cenowe, które mogą ten wzrost ograniczyć. W czwartym kwartale zwykła pamięć DRAM ma zdrożeć o dziesięć do piętnastu procent kwartał do kwartału, a NAND o piętnaście do dwudziestu.
Skutki opisane przez TrendForce są dokładnie takie, jakie widać w piątkowych notowaniach. Po pierwsze, wysokie koszty pamięci dają dostawcom układów, w tym Nvidii, mocniejsze uzasadnienie dla podnoszenia cen produktów, więc dostawcy chmury muszą albo zwiększać wydatki, żeby utrzymać zaplanowane zakupy, albo ciąć ilość pamięci na system. Po drugie, cięcie może przybierać różne formy: zmiany konfiguracji modułów pamięci, zmniejszenia ilości pamięci HBM wbudowanej w przyszłe układy oraz szukania układów własnych, w których architektura modelu jest zapisana w krzemie. To ostatnie zdanie jest najciekawsze, bo pokazuje, że droga pamięć może sama przyspieszyć przejście od gotowych procesorów graficznych do układów projektowanych pod konkretny model.
Ograniczenia prognozy też trzeba nazwać. TrendForce modeluje rynek na podstawie umów i planów inwestycyjnych, a nie zrealizowanych dostaw, więc podane procenty są scenariuszem, nie pomiarem. Część wzrostu jest już zapisana w umowach z pułapami, a popyt konsumencki słabnie. Niemniej kierunek jest jednoznaczny i tłumaczy pozorną sprzeczność: popyt na moc obliczeniową nie maleje, a wyceny spółek spadają, bo rosną koszty finansowania i koszty komponentów jednocześnie. Dla kupujących oznacza to, że umowy terminowe, dywersyfikacja dostawców i planowanie ilości pamięci na system ważą dziś więcej niż porównywanie szczytowej wydajności układów.